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如何对冲比特币风险

掘金K • 5月 27, 2022 3:24 下午 • 7×24快讯 • 阅读 412

随着加密货币的持续关注，交易者已经开始寻找保护其比特币资产免受风险的方法。了解如何对冲比特币风险–包括三种加密货币对冲策略。

交易加密货币有什么风险？

诸如比特币（BTC）之类的加密货币被认为具有风险的原因有多种。这些包括：

缺乏监管。随着加密货币的去中心化，银行和政府尚未了解如何最好地保护选择买卖资产的交易者和投资者。比特币的去中心化性质令其支持者兴奋不已，但随着比特币的普及，它可能会产生法律和税收问题。
易受黑客攻击。每年，有相当数量的加密货币从数字钱包中被盗。仅在2018年，估计价值17亿美元的加密货币被盗，几乎没有办法挽回这些损失
依靠技术。比特币和其他加密货币完全是数字资产，这意味着如果不使用技术资源，它们基本上一文不值。有了黄金，房地产甚至股票，您就可以交易的东西获得所有权，而加密货币没有抵押品来支持它们
市场动荡。众所周知，无论是当日交易还是更长时期内，加密货币都是不稳定的。例如，比特币的价格在2017年12月经历了大幅上涨，达到19,763.50美元的高点，然后在第二年12月跌至3126.29美元的低点。

但是，对于那些渴望学习的人，有一些方法可以将您承担的风险降低到至少一个已知的水平。这是风险管理工具（例如止损）和策略（例如对冲）出现的地方。

如何对冲比特币

对冲比特币或任何加密货币涉及战略性开放交易，以使一个头寸的获利或损失被另一头寸的价值变动所抵消。

一般来说，如果您担心头寸面临风险，则减小头寸规模或完全平仓可能更安全。但是，对冲交易者希望保留原始比特币持有量但建立中性敞口的交易者被视为一种有用的策略。有多种方法可以实现加密货币对冲，但三种流行的方法是：

卖空
差价合约对冲
与期货套期保值

卖空比特币

一般而言，卖空是指在资产价值下降的情况下持仓出售资产的做法，您可以以较低的价格购回资产-从差价中获利。

卖空比特币是抵制多头敞口的常见对冲，无论是持有比特币还是投机交易。如果您已经拥有比特币，但认为这是短期内下跌的话，您可能决定通过同时开立加密货币的空头头寸来减少敞口。这样，如果市场下跌，您可以用空头头寸增加弥补初始头寸的部分亏损。

传统的卖空方法将涉及从经纪人或第三方借用比特币，在公开市场上出售比特币，然后将硬币退还给其所有者。有一些促进卖空的加密货币交易所，但是很难找到愿意借给您资产的第三方。即使您确实找到了愿意的贷方，他们也可以随时收回其资产-这可能意味着您将不得不以更高的市场价格买回硬币。

例如，假设您在市场价格为10,000美元时借了一个比特币做空。但是价格并未下跌，反而升至12,000美元。您将不得不以较高的市场价格买回比特币，并损失了2000美元。

比特币价格会在10月底达到16,000美元吗？

比特币不仅是第一种主要的分布式数字货币，而且还是市值和价格最高的最受欢迎的数字货币。比特币也拥有最大的市场主导地位，目前为68％。然而，最重要的是，几天前比特币在很

比特币的大多数卖空活动都使用我们的其他对冲方法：差价合约和期货。

用差价合约对冲比特币

对冲比特币最流行的方法之一是通过差价合约交易。作为衍生产品，您无需拥有基础的加密货币即可开设头寸。这意味着您可以猜测比特币的价格，而不必担心开设交易所账户或数字钱包。

衍生品的另一个好处是，您可以利用价格下跌和上涨的市场–本质上，它们使您可以做空交易而不必借用比特币。这对套期保值者而言尤其重要，他们需要能够保护自己免受资产下降的影响。

您可以使用衍生工具实现许多策略，但是最流行的策略之一是直接对冲。这涉及同时在相同的加密货币上以相反的方向在两个位置上。

假设您拥有两个BTC，尽管您相信该技术的长期潜力，但您认为短期波动可能会影响您的头寸。您决定出售它们而不是出售您的比特币。您开立差价合约交易以做空比特币。一旦任何负价格走势结束，您就可以关闭直接对冲，差价合约交易的利润将抵消您的加密货币持有的损失。而且，如果比特币的价格没有下降，那么您持有的利润将抵消您的比特币差价合约的任何损失。

用期货对冲比特币

比特币期货最早于2017年由芝加哥期权交易所（CBOE）推出，随后由芝加哥商业交易所（CME）推出。期货是一种金融合同，其中双方同意在未来的特定日期以预定价格交易资产（在本例中为比特币）。比特币期货被视为为市场参与者锁定市场价格提供了合法途径。

假设您拥有一个比特币，目前价值10,000美元。通过卖出10,000张期货合约（每张合约的大小为1美元），您实质上可以确保将来无论价格如何，都将以10,000美元的价格交易比特币。如果市场确实下跌，比如说跌至9000美元，您的期货头寸将获利1000美元。如果比特币的价格反而上涨到最高11,000美元，您将不得不以10,000美元的价格出售比特币。

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