币圈的黑色星期四-掘金网

币圈的黑色星期四

掘金K • 6月 6, 2022 5:23 上午 • 7×24快讯 • 阅读 258

2020年3月12日币巿大跌，ETH币价24小时之内急泻大概30%，相信大家犹有余悸；不过所谓黑色星期四，并不单单指手持加密货币得人，而是一班更惨的人-

CDP持有人

什么是CDP？持有的是什么人？为什么会更惨？

CDP全名系Collateral Debt Position，持有人就是将加密货币抵押到Maker Smart Contract借出Dai的人。因为ETH币价急跌，而且Ethereum网络大塞车，所以好多CDP持有人的抵押率下降被斩仓，损失抵押的ETH，最大额的钱包地址被斩左接近35,000ETH。由于当日币价大跌，而且好多CDP持有者都因为咁样所以有损失，网络称当日为黑色星期四（Black Thursday）。

斩仓概念

要在Maker开CDP，即系抵押ETH借Dai，就要维持抵押率(抵押品价值/贷款价值)至少150%，确保每一笔贷款都系超额抵押；简单的例子就系如果今日1ETH=US$100 , 我要借100Dai，就起码要抵押1.5ETH（1DAI＝US$1)，但当然你唔会咁危险抵押1.5ETH借100Dai，因为ETH个价一跌少少，你就会被斩仓。可以看看以下例子：

Day 0
1ETH = US$100
抵押2ETH，借出100DAI
抵押比率＝200%

Day 1
1ETH = US$75
抵押比率＝150%
要立即抵押更多ETH或者偿还借出的DAI去提升抵押率

Day 2
1ETH = US$74
抵押比率＝148%

其他人有权用一个有折扣的价钱（如US$70) 买入你抵押的ETH，同时偿还你的债项。例如这个例子，Keeper会用100DAI买了你1.4285ETH，也偿还了你的债项，余下的0.5715ETH会归还给你。

（为容易理解，几度无计算到本金以外还要还利息Stability Fee，同理被斩仓时的13%斩仓罚款Liquidation Penalty）

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斩仓操作

斩仓透过拍卖形式进行，每当有CDP抵押率不足，Keepers (任何人都可以做keeper，但一般系由机械人经API取得数据去进行，想看更多可以看看Maker的Github )有十分钟竞逐拍卖，赢出的Keeper会以DAI换取CDP入面的ETH，DAI会被销毁债项会被删去，有剩的ETH就还比贷款人。

黑色星期四

导致CDP持手者损失的原凶有两个：ETH价大跌、当日网络大塞车。

ETH价大跌—令到好多CDP抵押率跌破150%，Trigger Keepers去斩仓；

网络大塞车—由于网络大塞车，加上部份keeper因为巿况风高浪急所以无参与斩仓，令好多拍卖只有一个keeper出价

因此，当日有好多CDP录得用US$0就顺利赢得拍卖。

Keeper利用当日几个漏洞，用US$0换取抵押的ETH，导致MakerDao在12–13/3两日因此损失567万DAI；CDP持有人，即系贷款人，抵押的ETH就无左，其中被斩仓最多ETH的地址，系抵押左35,000ETH!

补救

网络上好多用户都提出点样可以补偿比CDP持有人，但似乎就未有共识。不过Maker为左避免同类事件再次发生，就作出几项改动，其中最紧要的改动：

增长拍卖出价时限— 由10分钟加长至6小时，其实几个改动对Keeper相当不利，因为币巿入面6个钟头价钱可以好大偏差，而且要锁住DAI 6个钟即系只能够参与少好多的斩仓；
加大每批次斩仓数目— 原本每次斩仓的上限系50ETH，而家提升至500ETH，令到更少Transaction去处理所有斩仓，减低网络塞车的机会。

当然，今次黑色星期四绝对令社群对Maker甚至DeFi的信心动摇，亦都提醒我地DeFi或者任何Dapps都仲处于发展中状态，仲有好多进步的空间；所以我地如果要用任何Dapps都要加倍注意，亦期望以太坊开发速度更快，令交易速度同埋数目提升，咁样用户就可以更安心了！

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