什么是基金折价率(多只封基打折交易 折价买入有安全垫)

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什么是基金折价率(多只封基打折交易 折价买入有安全垫)

数据显示,近期多只封闭式基金遭遇大幅折价,折价比例整体处于9折甚至更低水平。业内人士认为,折价封基提供了一定的投资安全垫,可关注其投资机会。

4月15日的数据显示,中银证券(601696)科创三年最新折价率达到15.30%,博时科创板三年定开最新折价率达到15.14%,南方科创板三年定开最新折价率达到14.76%,华泰紫金科创三年最新折价率达到14.19%,国联安科创3年最新折价率达到13.76%,建信科创三年最新折价率达到13.28%。

实际上,4月份以来,多只封闭式基金折价率明显扩大,博时科创板三年定开折价率一度达到17%,相当于以接近8折的价格在二级市场交易,但近日大部分封基折价率正逐渐收敛。

一位基金人士表示,折价是指封闭式基金在二级市场交易价格低于其实际净值,相当于在单位净值的基础上,基金市价打了一定的折扣。封闭式基金在发行期间,其购买方式与开放式基金基本相同,但成立后,份额固定不变。投资者如果有流动性需求,只能到二级市场用买卖股票的方式交易封闭式基金。

北京某基金经理提到,封闭式基金折价是金融市场上的普遍现象,在美国、欧洲等其他市场,也经常出现这样的现象。就原因来讲,可能是封闭式基金在全封闭状态下,投资者不能通过申赎来买卖基金份额,所有交易行为只能体现在二级市场中,流动性受限可能是导致封闭式基金出现较高折价率的原因。此外,如果市场环境整体不佳,也会因为散户杀跌形成一定的折价。

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不过,某基金销售人士提示,虽然折价买入提供了一定的安全垫保护,但如果基金后续业绩不好,投资者仍将承担较大风险。对于持有人来讲,可以选择一些绩优基金经理管理、折价率较高且到期时间相对不长的基金持有,“比如可以看看明年封闭期结束的基金”。

上述基金经理也提到,如果持有人在深度折价时买入,相当于在基金下跌时获得安全垫保护,但在基金上涨时,又能获得折价收敛的超额收益。就投资来看,如果持有人对权益市场后市抱有一定信心,又有较为宽裕的投资期限,结合自身的风险承受能力,可以适当关注折价封基。

统计数据显示,目前管理规模在2亿元以上的场内偏股封闭式基金共72只,合计规模超3200亿元。从标的资产类别来看,可以划分为创业板定开基金、科创板基金、科创主题基金和其他无主题权益基金。具体来看,创业板基金共7只,科创板基金6只,科创主题基金19只,其他无主题权益基金40只。上海证券报

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