2022-03-20开源证券股份有限公司陈宝健,刘逍遥对中科曙光进行研究并发布了研究报告《公司深度报告：行业信创核心标的，国产高端计算生态日益完善》，本报告对中科曙光给出买入评级，当前股价为32.39元。
中科曙光(603019)
行业信创核心标的， 国产高端计算生态日益完善， 维持“买入”评级
公司致力于突破基于国产处理器的高端计算机整机核心关键技术， 国产高端计算生态日益完善。 同时， 海光服务器性能和生态优势突出，我们认为公司将充分受益于行业信创的发展。因此，我们维持公司 2021-2023 年归母净利润预测为 11.35、15.45、 20.94 亿元， EPS 为 0.78、 1.06、 1.43 元/股，当前股价对应 2021-2023 年PE 为 41.7、 30.7、 22.6 倍，高于可比公司估值，考虑公司在行业信创领域的领先地位给予一定估值溢价，维持“买入”评级。
海光信息上市在即，公司有望受益于价值重估
海光信息主要产品为海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。目前海光 CPU 系列产品海光一号和二号已经实现商业化应用，广泛应用于电信、金融、互联网、教育、交通等领域。 根据海光信息 IPO 招股说明书申报材料，海光三号处于验证阶段，海光四号处于研发阶段。海光 DCU 系列产品深算一号已经实现小批量生产，深算二号处于研发阶段。 2019-2021 年，海光信息实现收入 3.79、10.22、 23.1 亿元，同比增长 686%、 170%、 126%，持续高速增长；同时公司在2021 年成功扭亏为盈，实现归母净利润 3.27 亿元。 2022 年 3 月 16 日，海光信息申请科创板上市已成功过会，目前公司持有海光信息 32.1%股权，公司有望受益于其价值重估。
海光服务器在金融、电信等行业信创领域优势突出，有望持续高速增长
定额是什么意思（工程建设定额的作用有哪些？）
在行业信创领域， X86 架构的海光服务器凭借生态和高性能占据市场优势地位。据我们对公开招标信息统计，公司近期陆续中标了中国银行、上海浦发银行、兴业银行、张家港农发银行等大单。此前， 在中国电信发布的 2021-2022 年服务器集中采购项目集中资格预审公告中，海光服务器在国产化服务器中的占比达72%，充分彰显公司在行业信创领域的竞争力。我们认为海光信息将高度受益于行业信创市场的发展，实现持续高速增长。
风险提示： 国际环境恶化；市场竞争加剧；芯片业务不达预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券刘玉萍研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.41%，其预测2021年度归属净利润为盈利10.6亿，根据现价换算的预测PE为44.99。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为40.4。证券之星估值分析工具显示，中科曙光（603019）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
版权声明：本文内容由互联网用户贡献，该文观点仅代表作者本人。本站不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现有侵权/违规的内容， 请联系我们将立刻清除。
百行征信是什么（百行征信会不会影响银行贷款）
原创文章，作者：菜鸡，如若转载，请注明出处：https://www.20on.com/176580.html
