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Bitcoin到底有什么价值？

掘金K • 5月 26, 2022 11:51 下午 • 7×24快讯 • 阅读 233

要了解Bitcoin的价值，要先了解什么是货币和它的历史。

货币在概念上是一种极利于交易的东西。它有三个功能:

1.价值储存(store of value)
可留作未来之用。
货币的价值是大众给予的，是大多数人对该交易的东西在当下和未来有信心。
2.记帐单位(unit of account)
以货币单位计算商品价值。
是在商品上的价钱牌。
3.交易的媒介(medium of exchange)
方便买卖双方交易。
可以广泛地进行交易。

货币还要有以下五种特性:

1.可分割性(divisibility)：易于分割成不同单位，而品质一致
2.耐久性(durability)：应拥有一定程度的寿命
3.接受性(recognizability)：被大众接受可进行交易的工具
4.稀少性(scarcity)：为了维持其价值，供应需受到限制
5.可携带性(portability)：应易于携带保存

经历了数百年以物换物的交易方法，人类开始选择不同的金属作为货币。当中以黄金(化学符号:Au) 最有价值和广泛为人所用。

黄金是一种惰性金属，不容易与其他物质发生化学反应，不怕腐蚀，不怕氧化。而它作为货币的特性如下:

1.可分割性(divisibility)：可分割成最少以1克作单位
2.耐久性(durability)：一般以言，黄金是不能被破坏的
3.接受性(recognizability)：因开采需时和昂贵，以及黄金的寿命长，大众肯定其价值
4.稀少性(scarcity)：人类只是开采了大约20万公吨，虽然目前并不知道世界上有多少黄金而且大部份都是无法开采，但肯定的是数量有限
5.可携带性(portability)：虽然有重量，但运送和储存是可行的

金本位

早期人类开采黄金并不成功，导致供应不足，只有大额交易才采用黄金计价。加上大多数黄金基本上被帝王或宗教神权作为权力和财富的象征而独占所有，很难进入市场流通。

早在1816年，英国率先开始使用金本位制（保证黄金与纸币的兑换，发行的纸币必须有等值的黄金做储备）。此后各主要国家也相继导入，20世纪初叶国际金本位制基本形成。两国间贸易时，必然有货币兑换（外汇交易），金本位制是以黄金为本位货币，决定各国货币的兑换比率的固定汇率制度。

纸币的出现解决了黄金作为货币的缺点

1.黄金的运送和储存非常昂贵
2.不同国家之间处理黄金的买卖需要花上数天的时间

但是随后第一次世界大战爆发，各国的关系与经济实力发生巨大变化，各国转变为独自的管理货币制度，金本位制失去功用。渐渐经济厉害日趋对立，第二次世界大战勃发。出于对上述历程的反省，为了实行更安定的外汇交易，1944年各主要国家齐聚美国的新罕布什尔州布雷顿森林镇进行磋商。

1945年，IMF（国际货币基金组织）诞生，确立了“黄金美元本位制”，以拥有国际价值的黄金，与当时经济实力最强的美国的货币美元为结算手段。规定美国随时均可以每盎司35美元来兑换黄金，同时也决定了美元与各国货币的兑换比率。这被称为“布雷顿森林体系（固定汇率制）”。

信用本位

20世纪60年代美国深陷越南战争的泥潭，财政赤字巨大，国际收入情况恶化，美元的信誉受到极大的冲击。大量资本出逃，各国纷纷抛售自己手中的美元，抢购黄金，使美国黄金储备急剧减少，伦敦金价暴涨。

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由于美元不断贬值，1973年3月再次引发了欧洲国家抛售美元、抢购黄金的风潮。各国经过磋商最后达成协议，西方国家放弃固定汇率，实行浮动汇率。至此布雷顿森林体系完全崩溃，从此开始了黄金非货币化的改革进程。

实行信用本位时期，以政府信用为货币作担保。政府透过军队，法律去巩固人民对她的信用。政府可以透过在自由市场买卖债券，控制通货膨胀。然而，在无限QE下导致长期货币超发，债务杠杆高企、资产价格高估，失去了实物(黄金)支持的纸币价值，是否牢不可破?

比特币Bitcoin

2008年，中本聪所发表的比特币论文：《比特币：一种对等式的电子现金系统》，他只是单纯地去解决一个电子现金的交易问题，而非想要发展出一个通用机制或协定。但是后人在研究他的论文后，把其中为了解决交易中信任问题的机制抽取出来，也就是区块链，后来更发现区块链可以应用到其他领域，如物联网、医疗照护、产业供应链或数字版权等。

先来看看Bitcoin 的货币特性

1.可分割性(divisibility)：可分割成小数点后，8个位分割后不会影响其功能
2.耐久性(durability)：区域链技术使Bitcoin内容难以被个别用户恶意修改，没有Bitcoin在区域链中消失过，无限次使用后都不会影响其功能
3.接受性(recognizability)：随着Bitcoin价格上升，更多人对它有信心
4.稀少性(scarcity)：只有210万颗，没有人可以改变，零通胀率
5.可携带性(portability)：纯粹信息，能以极短时间穿梭全世界

由此可见，Bitcoin充当货币的角色是十分出色，不但有黄金般的优点(稀少性)，还解决了黄金的缺点(可携带性)。

至于信任方面，Bitcoin的区域链系统让矿工依照工作量证明(proof of work)去解决一些复杂的计算问题来竞争「比特币交易工作纪录」，奖励将会是新发行的bitcoin。这个活动令Bitcoin区域链不会出现双重支付，提升信任使Bitcoin的价值储存更高，价钱更高，矿工的奖励更高，更多人加入矿工行列，形成一个循环。

另外，随着Bitcoin价值上升，愈多人留意和相信其价值会继续上升，愈多人买入，Bitcoin的市值就会一直上升。

Bitcoin被称为真正离岸银行，因为它的去中心化免受政府冻结资产;它不会通货膨胀;它极易存取。

不过，试想想当去中心化(去政府化)的Bitcoin愈来愈受欢迎和追捧，政府一定会想尽办法去立法阻止其壮大，更极端的做法甚至会联同多国政府关闭互联网服务。又或者，政府会决定购买Bitcoin，避免日后被淘汰。

交易速度慢是它的缺点，因为所有的交易都要变成新的区域(block)并记录在区域链上，区域链只会愈来愈长，所花的时间也是。纵使最新的闪电网络(lightning network)将大量交易放到比特币区块链之外进行，实现交易双方的即时交易，但也不排除会被其他流动性强的虚拟货币超越。

之所以Bitcoin被称为黄金2.0，因为最终它会成为避险资金。随着愈来愈多人信任它，一些大机构甚至政府也加入，它的波动性会随年月减少和它的价值便会稳定起来。届时，它的货币特性和区域链系统提供的安全会令它成为比黄金更称职的避险资金。

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