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期权交易怎么操作[期权交易教程]

掘金K • 6月 25, 2023 12:54 下午 • 数字经济 • 阅读 22

摘要：本文将针对期权交易怎么操作[期权交易教程]进行详细的阐述，为读者提供所需背景信息，引发读者的兴趣。期权交易是一种金融衍生品，允许投资者获得买卖某一资产的权利，而不是义务。期权在各种显著环境下都有用武之地，例如供应链管理、价格风险管理、参与人收益，以及其他方面。

一、期权交易的基本概念

1、期权的种类

期权分为交易所交易期权和场外交易期权。交易所交易期权是标准化的，由交易所具有权威性的交易契约规范交易，而场外交易期权是双方自行协商的能够满足各自需求的合约。期权交易是一种合约，给予持有人在特定时间内买入或卖出某一份额，但并不要求进行交易行动的权利。

2、行权价格

行权价格是指在到期时可以买卖期权标的资产的价值。对于购买期权而言，该价格与期权到期时标的资产所能卖出的价格相等。

3、到期时间

到期时间是指期权合约到期的日期，具体日期在购买期权时便已确定。到期日前，持有人可以行使权利。

二、期权交易的风险和收益

1、期权交易的风险

虽然期权交易与购买实物资产不同，期权持有者仍面临能损失投资资金的风险。从技术层面上看，一些期权交易通常具有更高的风险（尤其是场外交易期权），因此，买卖双方需要特别注意契约条款，以及对任何交易的估价理解。

2、期权交易的收益

期权交易的收益来源于诸多因素的综合影响，例如行权价格、到期时间、标的资产价格波动情况、持有期等。持有期权的投资者获得的收益是最大亏损的限制（而非最小收益的限制），其风险与回报之关系是一个动态平衡过程。

3、应用期权交易的优势

获得期权交易的优势的做法是使用其契约特性，长短期资本规划、风险管理、交易收益策略才真正推动期权契约，针对投资人空间和时间上的要求设计保险。凭借其技术擅长领域，期权可以用于制定更复杂的投资策略，可惜业内专家普遍认为，期权交易的难点，要理解它如何在机器学习中运作，我们需要更丰富的规则、更准确的模型、更多样的市场参考数据，以及更好的算法。

三、期权交易的操作流程

1、选择经纪人（或经纪人平台）

在设立期权账户前，需要选择一家经纪人或经纪人平台。经纪人是指证券交易过程中，代表投资者进行证券（期权）买卖交易的机构。大型经纪人平台通常提供交易工具和研究报告，以帮助投资者较精确地执行交易。

2、开设账户

选好经纪人平台时，您需要打开一个期权交易账户来执行交易。通常，您必须填写一份资格审查表格、授权书和风险披露书，以及上传身份证明文件进行验证。

3、购买期权合约

期权买方可以在交易期间购买期权合约。当选择期权合约时，您将需要指定标的资产、行使价格、合约期限以及其他潜在的购买/出售选择。您的期权合约价格由时价、到期时间、执行价格、资产波动和期权剩余时间等因素决定。

4、期权交易风险管理

风险管理是购买期权的关键部分。您必须确定你的投资组合和个人风险规划。期权是一种杠杆性金融工具，它对价格波动非常敏感。若您没有掌握基本经济数据、市场调查以及技术分析等分析工具，建议不要进行期权交易。

四、期权交易常用策略

1、半覆盖垂直价差策略（Call Bull Spread）

该策略购买一个低行权价格期权，同时出售一个更高的行权价格期权。它的目标是减少因买入期权而付出的代价。若股票价格上涨，则股票价格满足“行权价格小于标的资产价格+买入期权价格－卖出期权价格”的情况，期权持有人可以得到最大的回报，因为拥有购买权和卖出权。这种订单适用于投资者认为将有股票价格波动，但不准确预测其涨跌，并希望降低价格波动风险。

2、铁蝴蝶策略

铁蝴蝶策略是一个包含两个卖出期权和两个购买期权的复杂期权策略。铁蝴蝶策略是一项收益固定、风险有限的期权交易策略。它适用于期望某一股票将在未来不太大范围内升降、但不准确预测其升降方向的情况。当股票价格非常接近其行权价格时，铁蝴蝶策略的回报最高。这种策略类似于一个限制性版的购买权的组合，同时允许您减少到期滑动风险。

3、时间价值套利策略

时间价值套利是一项将掉期进行套利的交易策略。此交易策略涉及到在期权到期前买入或卖出期权合约，之后通过在合约到期之前对该头寸进行平交而获利。